金岭速配迈瑞医疗海外业务成绩喜人，甬兴证券首次买入评级

2025年上半年金岭速配，迈瑞医疗交出了一份备受市场关注的成绩单。公司国际业务同比增长5.39%，国际收入占公司整体收入的比重进一步提升至约50%，标志着公司国际化进程迈入新阶段。

这一成绩的取得，离不开迈瑞医疗在海外市场的持续深耕。近年来，公司通过加强本地化平台建设等一系列举措，不断突破海外高端客户群，打通海外市场的“最后一公里”。尤其在体外诊断（IVD）领域，2025年半年报显示，迈瑞医疗体外诊断业务实现营收64.24亿元，其中国际体外诊断业务表现尤为抢眼，同比实现双位数增长，显示出公司在国际市场上的强劲竞争力。此外，迈瑞医疗在体外诊断领域不仅成功开拓160余家全新高端客户，更在存量市场实现50余家已有高端客户的产品横向渗透。这些客户涵盖多国教学医院、大型公立医院、国家医疗卫生机构，及部分当地顶级教学医院/大型实验室、私立医疗集团等。

与此同时，2025年上半年，公司生命信息与支持业务也表现出色，该产线的国际收入占比攀升至67%。公司凭借一流的产品力，正加速渗透海外高端医疗机构，进一步巩固在全球市场的地位。

而在医学影像业务方面，迈瑞医疗超高端超声系列实现近4亿元销售额，规模已接近2024全年水平。这些成就的取得，均与迈瑞医疗在海外高端客户群的持续突破、本地化平台建设能力的日臻完备紧密相关。

甬兴证券指出，迈瑞医疗作为国内医疗器械龙头，海外业务的稳健增长为公司提供了强有力的业绩支撑。随着公司在全球市场的持续拓展以及产品高端化、智能化升级，未来国内外市场份额有望进一步提升。预计2025年至2027年归母净利润将保持稳定增长，长期投资价值凸显。